Qiao Wang, voormalig manager bij crypto-analysebedrijf Messari, zegt dat gedecentraliseerde financiering (DeFi) hem doet denken aan bitcoin en ethereum voordat de prijzen van de twee grootste cryptocurrency’s omhoogschoten.
Wees er op tijd bij
In een tweet vergelijkt Wang DeFi met de begindagen van Bitcoin en Ethereum.
From an investment point of view, BTC pre-2013 and ETH pre-2015 were once-in-a-lifetime asymmetric bets. DeFi pre-2021 is once-in-a-decade IMO (until proven wrong). If you’ve missed the first two don’t miss the latter.
— Qiao Wang (@QwQiao) September 9, 2020
‘Vanuit investeringsoogpunt waren bitcoin van voor 2013 en ethereum van voor 2015 eenmalige asymmetrische weddenschappen. DeFi pre-2021 is een eens in een decennium IMO (totdat het tegendeel is bewezen). Als je de eerste twee hebt gemist, mag je de laatste niet missen.’
Laat je niet afleiden
Hoewel Wang op de lange termijn optimistisch is over de opkomende sector, waarschuwt hij zijn 30.000 volgers dat er slechte partijen zijn die op investeerders in de ruimte azen.
There was a lot of crap over the past 2 months but don’t get distracted by these. Try a dozen of real products and you’ll get a better sense of how DeFi enables fundamentally new and interesting user behaviors.
— Qiao Wang (@QwQiao) September 9, 2020
‘Er was de afgelopen twee maanden veel onzin, maar laat je hier niet door afleiden. Probeer een tiental echte producten en je krijgt een beter idee van hoe DeFi fundamenteel nieuw en interessant gebruikersgedrag mogelijk maakt.’
Correlatie bitcoin en aandelen verklaarbaar
Wangs opmerkingen over bitcoin, DeFi en ethereum vielen samen met een koersdaling, veel investeerders namen hun winst. De correctie op de gehele cryptomarkt viel samen met de terugval op de goud- en aandelenmarkten. De correlatie tussen bitcoin en Amerikaanse aandelenindexen heeft een eenvoudige verklaring, zegt Wang.
Why not retail or crypto-natives, you ask? Well the correlation is evident during the overnight hours between BTC and stonk futures. I highly doubt enough retail or crypto-natives know how these futures work to be able to move the market like that.
— Qiao Wang (@QwQiao) September 9, 2020
‘Mijn beste gok waarom bitcoin op korte termijn gecorreleerd is met aandelen, is dat een traditionele instelling van redelijk formaat een backtest deed van 2 maanden (maart en april 2020) aan gegevens en besloot om de correlatie te verhandelen, en handelde naar een self-fulfilling prophecy.’
Schuld van tradingbots
Wang is ook van mening dat de positieve correlatie op korte termijn laat zien dat er een verband is met hoogfrequente algoritmische handel. Hij wijt dit dus niet aan macro-economische factoren. Hieronder deelt hij ook waarom vraag en aanbod van de dollar geen factor is.
Why not prevalent market sentiment or dollar supply/demand of the dollar, you ask? Well look at the high-frequency data. The correlation is strong at a very high frequency / short time frame. It’s more likely algo than discretionary trading.
— Qiao Wang (@QwQiao) September 9, 2020